No universo financeiro, a gestão de riscos cambiais se mostra fundamental para empresas que atuam com negócios internacionais, e até para aqueles investidores que visam a melhorar o seu lucro.
Com isso, surge o NDF, ou Non-Deliverable Forward, além do contrato de câmbio futuro. Hoje, vamos explorar melhor essas duas ferramentas que podem ajudá-lo. Veremos também a sua definição, aplicações, vantagens e riscos.
O Non-Deliverable Forward é um tipo de contrato derivativo o qual as partes dispostas no acordo negociem uma taxa de câmbio para o futuro, sem a necessidade da entrega física da moeda em questão.
Em outras palavras, esse contrato consiste no estabelecimento de um valor na moeda local que tem como base uma certa taxa de câmbio acordada entre as partes. Essa taxa deverá ser quitada em uma moeda de referência, geralmente o dólar americano ou euro.
Esse acordo é de extrema importância para aqueles países que não possuem moedas que são totalmente convertíveis, ou seja, moedas que não podem ser compradas ou vendidas com facilidade no mercado internacional.
O NDF surge, então, como uma opção viável para empresas que querem proteger suas operações das flutuações cambiais. Por exemplo, empresas brasileiras podem usar o NDF para garantir uma taxa de câmbio favorável e que visa a reduzir os riscos de desvalorização da moeda de desejo.
O câmbio futuro, por outro lado, é um contrato que possibilita a compra ou venda de uma moeda estrangeira com uma taxa de câmbio já definida para uma data futura, garantindo a entrega física da moeda.
Essa modalidade geralmente é negociada em investimentos na bolsa de valores, já que oferece uma maneira segura das empresas se protegerem contra as variações nas taxas de câmbio.
Diferentemente do contrato citado anteriormente, no qual não há a entrega física da moeda, no câmbio futuro, a moeda realmente é trocada na data definida. Essa prática apresenta vantagens pensando em importações e exportações, já que permite que seja combinado uma taxa preestabelecida de câmbio a ser cobrada em determinada data. Com isso, os riscos de prejuízos financeiros diminui.
Seja no NDF ou no câmbio futuro, as aplicações dessas ferramentas são muito importantes para o mercado financeiro e empresas que atuam dentro dele.
O NDF é utilizado com frequência por empresas que operam em mercados emergentes e que enfrentam restrições cambiais. Com isso, essas empresas podem se beneficiar de uma taxa de câmbio favorável e que reduzirá os riscos de prejuízos financeiros, impulsionando suas receitas.
Já o câmbio futuro, é uma ferramenta essencial para organizações que desejam uma gestão eficaz de gastos. As empresas que, geralmente, mais utilizam essa modalidade são as que realizam exportações ou importações, uma vez que há o intuito de se proteger das oscilações nas taxas que podem afetar seus resultados.
Adicionalmente, investidores institucionais e fundos de investimentos também usam dessa ferramenta para diversificar estratégias de investimentos e que podem protegê-los dos riscos associados a flutuações. Para saber mais sobre taxas de câmbio, acesse aqui nosso conteúdo!
Em síntese, há riscos e vantagens quando falamos dessas ferramentas de gerenciamento financeiro. Lembre-se de avaliar cuidadosamente qual as suas necessidades e, também, qual dos contratos poderá supri-las da melhor forma.
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