O hedge cambial é uma operação que realizamos para proteger os investimentos e as transações comerciais da volatilidade das moedas estrangeiras. Entenda!

A exposição ao mercado exterior é uma excelente oportunidade para as empresas e os investidores que desejam diversificar suas fontes de receita e aproveitar oportunidades globais. 

Porém, quando tomamos a decisão de ir além das fronteiras nacionais, precisamos agir com cautela, e vez que outra, aplicar algumas ações que nos ajudam a minimizar os riscos associados às variações cambiais.

Uma dessas estratégias, inclusive, é chamada de hedge cambial. Já ouviu falar?

Hoje vamos entender o que trata essa operação, como ela funciona e quais são as vantagens do hedge cambial. Acompanhe!   

O que é hedge cambial

Hedge cambial nada mais é do que uma estratégia que aplicamos para proteger os recursos financeiros de empresas e investidores contra as variações cambiais. 

Realizamos a operação quando há uma exposição significativa a moedas estrangeiras, ou diante de situações de alta volatilidade no mercado externo, como crises econômicas globais e oscilações políticas internacionais.

Como funciona o hedge cambial

A partir do momento que identificamos que os investimentos da empresa ou do investidor precisam de proteção, o hedge cambial é aplicado para garantir que a taxa de câmbio não afete negativamente os ganhos.

Aqui, usamos o hedge natural ou então recorremos à operação derivativa.

Qual a diferença entre hedge cambial natural e derivativo

O hedge cambial natural funciona por meio da compensação natural dos fluxos de caixa em diferentes moedas. Ou seja, a empresa ou investidor procura equilibrar suas receitas e despesas na mesma moeda para minimizar a exposição ao risco cambial.

Por outro lado, o hedge cambial derivativo utiliza instrumentos financeiros, como contratos futuros e swaps, para fixar taxas de câmbio ou obter proteção contra flutuações. 

Tipos de instrumentos de hedge cambial

SWAP cambial

O SWAP cambial é um contrato no qual as partes envolvidas trocam entre si os fluxos de caixa em moedas diferentes, com taxas de câmbio e juros predefinidos. 

Contratos de câmbio

Já os contratos de câmbio, negociados na bolsa de valores brasileira, são acordos padronizados que permitem a compra ou venda de uma moeda estrangeira a um preço estabelecido para uma data futura.

Fluxo de caixa internacional

O fluxo de caixa internacional, por sua vez, envolve a gestão dos recebimentos e pagamentos em diferentes moedas de forma estratégica. Aqui se utilizam contas bancárias em diversos países para minimizar a exposição ao risco cambial. 

Vantagens do hedge cambial

A grande vantagem do hedge cambial é a proteção contra a volatilidade, mas é possível obter uma série de outros benefícios por meio da operação. 

Entre eles, destacamos:

• Maior estabilidade financeira;
• Mitigação de perdas financeiras;
• Mais segurança na hora de elaborar orçamentos e projeções financeiras.

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Exemplos de hedge cambial

Agora que já vimos o que é hedge cambial, como funciona, quais são os principais instrumentos e suas vantagens, vamos analisar alguns exemplos de sua aplicação.

O time da Advanced preparou dois deles!

1 - Exemplo envolvendo uma exportadora

Imagine uma empresa brasileira que exporta café para os Estados Unidos. Suas receitas são em dólares, mas a maioria de seus custos operacionais, como salários e insumos, são em reais. Se o dólar desvalorizar em relação ao real, é natural que a receita em dólares valha menos em reais, diminuindo a margem de lucro da empresa.

Como evitar o problema com hedge cambial?

Utilizamos os contratos futuros de câmbio, que permitem à empresa fixar uma taxa de câmbio para suas receitas em dólares. Assim, mesmo que o dólar desvalorize, ela saberá exatamente quanto receberá em reais, garantindo uma margem de lucro estável e protegida contra a volatilidade cambial.

2- Exemplo envolvendo investidor

Vamos considerar agora um investidor brasileiro que possui uma carteira diversificada com ações de empresas americanas. Esse investidor recebe dividendos e pode ter ganhos com a valorização das ações, ambos em dólares. 

No entanto, suas despesas diárias e o custo de vida são em reais. Logo, se o dólar enfraquecer diante do real, a tendência é que esses rendimentos em dólares valham menos. 

Para se proteger dessa flutuação, o procedimento é o seguinte: o investidor usa opções cambiais. Por exemplo, ele pode adquirir uma opção de compra de dólares a uma taxa de câmbio específica, assim, se o dólar cair, ele ainda pode converter seus ganhos a uma taxa favorável, protegendo seu retorno financeiro.

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